Американский биржевой оператор Nasdaq заявил 20 августа о намерении продать 31 процент крупнейшей фондовой площадки в Европе, Лондонской фондовой биржи (LSE). В британской прессе появились сообщения о том, что на пакет будут претендовать сингапурская инвестиционная компания Temasek и арабская Borse Dubai.
Не исключено, что в аукционе, который проведет банк UBS, будут также принимать участие американские New York Stock Exchange и Chicago Mercantile Exchange. Сумма сделки может достичь 800 миллионов фунтов стерлингов (1,6 миллиарда долларов).
Купить что-нибудь ненужное
Nasdaq заполучила свой пакет в LSE с большим трудом. В 2006 году акционеры LSE несколько раз отвергали предложение американцев о покупке биржи за 5,9 миллиарда долларов. Предложенная сумма была названа "неадекватной", и Nasdaq начала недружественное поглощение.
Такой вид поглощения предполагает скупку пакета акций в обход руководства компании. Nasdaq смогла выкупить лишь 31 процент акций. Процесс усложнялся тем, что акциями заинтересовались рейдеры, которые приобретали их для последующей перепродажи. Так, в начале 2007 года американский бизнесмен Сэмюел Хейман (Samuel Heyman) увеличил свой пакет акций Лондонской фондовой биржи до 10,12 процента, купив 8,8 процента компании.
В июне 2007 года появилась информация, что LSE собирается провести слияние с итальянской биржей Borsa Italiana приблизительно за полтора миллиарда евро. После слияния доля Nasdaq в объединенной компании должна была бы упасть до 22 процентов. Таким образом, американцы потеряли бы право блокировать решения компании, поскольку размер блокирующего пакета начинается с 25 процентов.
Американцы заблокировали слияние, однако впоследствии дали на него согласие. Дело в том, что руководство Лондонской биржи пообещало выплатить своим акционерам около полумиллиарда фунтов стерлингов (миллиард долларов) в случае, если они одобрят сделку.
Лондонская биржа является крупнейшей торговой площадкой в Европе. В 2006 году объем торгов на ней составил 7,5 триллионов долларов. Для сравнения, на Nasdaq он составляет 11,8 триллиона долларов, а на NYSE – 21,8 триллиона долларов.
Благодаря российским предприятиям биржа заняла первое место в мире по объему проводимых IPO. Всего за первое полугодие 2007 года на бирже разместилось 137 размещений на общую сумму в 31,8 миллиарда долларов. Российские компании провели восемь IPO на 10,7 миллиарда долларов.
Творческие планы Nasdaq
Nasdaq не оставляет планов выйти на европейский биржевой рынок. Весной 2007 года американская компания предложила 3,7 миллиарда долларов за шведскую OMX. В августе на активы OMX стала претендовать также арабская Borse Dubai. Компания из Эмиратов готова заплатить 4 миллиарда долларов.Эксперты считают, что часть средств для покупки шведской компании Nasdaq намерена получить от продажи LSE.
Однако 27 августа появились сообщения о возможности сделки между Borse Dubai и Nasdaq. Газета The Daily Telegraph пишет, что в случае, если арабам достанется пакет LSE, Borse Dubai и Nasdaq могут совместно купить OMX.
В настоящее время Borse Dubai принадлежит 28,4 процента OMX. Финансовая инспекция Швеции усмотрела нарушение закона в скупке такого пакета акций OMX без предварительного уведомления акционеров, однако не стала штрафовать арабов, поскольку они сделали официальное предложение о покупке остальных акций. Насколько успешной будет дальнейшая скупка акций, покажет время.
Основному конкуренту Nasdaq, нью-йоркской NYSE, все же удалось выйти на европейский рынок. В марте 2007 года ей удалось поглотить компанию Euronext, которой принадлежат биржи Париже, Брюсселе, Лиссабоне и Амстердаме. Сумма сделки составила 14 миллиардов долларов. На активы Euronext претендовала также немецкая Deutsche Boerse, предлагавшая немногим более 10 миллиардов долларов.
Ранее биржевые операторы из США стремятся закрепиться в Европе из-за того, что местное законодательство куда более либерально, нежели в Штатах. В последние несколько лет многие компании предпочитают проводить IPO именно в Европе. Теперь интересы американцев стали также интересами других стран, таких как ОАЭ и Сингапур.
Привлекают инвесторов и азиатские площадки. Например, разместить акции на Гонконгской бирже, пятой в мире по объему торгов, стоит вдвое дешевле, нежели на LSE. Нельзя исключать, что в ближайшее время поглощения пойдут на Восток. Глобализация.
Антон Поминов