У крупнейшей российской финансовой организации - Сбербанка - была возможность потребовать у Новороссийского морского торгового порта (НМТП) досрочного погашения кредита на 1,95 миллиарда долларов, однако банк не воспользовался своим правом. Об этом пишут "Ведомости" в четверг, 29 сентября.
Кредит понадобился НМТП для покупки Приморского торгового порта. Залогом по займу служили 50,1 процента акций НМТП. Соответствующий договор стороны заключили в январе 2011 года, сообщается в финансовом отчете порта за первую половину 2011 года. В соответствии с кредитным соглашением Сбербанк имел право потребовать досрочного возврата денег в случае падения цен на акции НМТП ниже определенного уровня, какого - не уточняется. В августе одна акция порта подешевела на 28,5-42,8 процента в сравнении с ценой конца января.
"РБК daily" уточняет, что рыночная цена залоговых 50,1 процента ценных бумаг упала до 1,5 миллиарда долларов, то есть на четверть меньше, чем заем Сбербанка. Газета пишет, что в августе одна акция порта подешевела до 6,2 доллара за штуку. По информации "Ведомостей", бумаги НМТП в августе просели до 2,49-3,11 рубля за штуку. По данным сайта ММВБ, цена последней сделки по акциям порта - 2,82 рубля за штуку.
Сбербанк отказался комментировать свои отношения с Новороссийским портом. НМТП утверждает, что финорганизация не потребовала дополнительных гарантий по кредиту. Представитель порта отметил, что банк снизил интервал падения акций, установленный в кредитном договоре, с 30 до 50 процентов.
В НМТП уверяют, что финансовое положение компании стабильно. Чистая прибыль за первую половину 2011 года выросла в 2,4 раза в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. При этом выручка увеличилась всего на 1,9 процента. В финансовой отчетности указывается, что общий долг порта составляет 2,5 миллиарда долларов, из которых большая часть приходится на долгосрочные займы.
Ситуация, в которой оказались НМТП и Сбербанк, обычно обозначается на рынке термином маржин-колл (margin call). Он означает требование кредитора увеличить залог, если он подешевел из-за падения цен на акции. В таких случаях заемщик оказывается перед выбором - вернуть кредит, передать часть акций новому собственнику или же увеличить стоимость залога.
В аналогичном положении оказались многие российские компании в кризисный 2008 год. В частности, margin call наступили по кредитам "Русала", Altimo и Evraz Group. По части кредитов компаниям удалось договориться с кредиторами, а часть активов российские бизнесмены отдали банкам. Так, "Русские машины Олега Дерипаски в кризис отдали кредиторам 20 процентов Magna, крупнейшего производителя автомобильных компонентов.